Cuộc Đua IPO "Nóng Bỏng" của Kỷ Nguyên AI và Deeptech 🚀
Tuần này, SpaceX đã chính thức niêm yết cổ phiếu trong đợt IPO lớn nhất lịch sử, biến CEO Elon Musk trở thành tỉ phú nghìn tỉ đầu tiên trên thế giới. Dù tên gọi là SpaceX, công ty này đang ngày càng nhấn mạnh tiềm năng của mảng kinh doanh AI tốn kém, và các đối thủ như OpenAI cùng Anthropic có thể sẽ sớm nối gót với màn ra mắt thị trường công khai của riêng mình. Vậy ai đang cùng “cưỡi sóng” trong mùa hè IPO nóng bỏng này? Đây là chủ đề chính trong tập mới nhất của podcast Equity từ TechCrunch.
Sean O’Kane, một trong những người tham gia podcast, nhận định: "SpaceX không chỉ hút một lượng lớn tiền từ thị trường đại chúng mà còn thực sự thử thách giới hạn của một công ty đại chúng có thể là gì và nó có thể được kiểm soát bởi một cá nhân đến mức nào. Tôi thực sự đang theo dõi các công ty công nghệ khác sẽ IPO và mức độ họ sẽ cố gắng học theo." Kirsten Korosec cũng bổ sung rằng nhiều startup khác đang cố gắng "cưỡi sóng IPO của SpaceX," ví dụ như kêu gọi vốn cho các trung tâm dữ liệu quỹ đạo sau khi SpaceX giúp phổ biến khái niệm này. "Vì vậy, có một hiệu ứng lan tỏa đang diễn ra trên thị trường mà tôi nghĩ có lẽ còn thú vị hơn cả tiêu đề 'SpaceX biến Elon thành tỉ phú nghìn tỉ'."
Từ FAANG Đến MANGOS: Một Sự Chuyển Dịch Mạnh Mẽ 🔄
Anthony Ha, người dẫn chương trình, đặt câu hỏi về mức độ hứng thú đối với làn sóng IPO sắp tới của các công ty AI như Anthropic và OpenAI. Kirsten Korosec bắt đầu bằng cách nhắc đến bài viết của Julie Bort với tiêu đề xuất sắc: "Không còn là FAANG nữa, mà là MANGOS." Trước đây, FAANG bao gồm Facebook (nay là Meta), Amazon, Apple, Netflix, Google (nay là Alphabet). Nay, nó đã chuyển dịch thành MANGOS, bao gồm Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI, SpaceX.
"Chắc chắn, chúng ta vẫn có các công ty công nghệ khổng lồ, nhưng có một sự thay đổi ở đây, đúng không?" Kirsten phân tích. "Trước hết, chúng ta có một loạt các phòng thí nghiệm AI trong đó, điều này rất khác. Netflix bị loại khỏi danh sách, một dịch vụ streaming khổng lồ. Và đối với tôi, đó là một sự dịch chuyển thú vị về thị trường công khai và lượng tiền vốn khổng lồ có sẵn trên thị trường công khai đang dịch chuyển từ mạng xã hội và tiêu dùng sang, cụ thể là, các phòng thí nghiệm AI và các công nghệ deeptech đổi mới hơn, chẳng hạn như SpaceX." Theo Kirsten, đây là điều thú vị nhất, bên cạnh việc "mùa hè này sẽ khiến tất cả chúng tôi, những phóng viên, bận rộn hơn có lẽ bất kỳ mùa hè nào khác trong một thời gian."
Thị Trường Công Khai Trước Thử Thách Lớn 💪
Sean O’Kane chia sẻ sự chờ đợi của mình: "Đã có lúc tôi muốn trở thành luật sư, và một trong những lý do tôi không theo là vì tôi ghét các thủ tục giấy tờ. Và bây giờ tôi lại mong đợi đọc hàng trăm trang hồ sơ SEC trong mùa hè này – nói về một cuốn sách đọc trên bãi biển." Sean xem đây là một "thử thách căng thẳng" đối với thị trường công khai nói chung. "SpaceX không chỉ hút một lượng lớn tiền từ thị trường đại chúng mà còn thực sự thử thách giới hạn của một công ty đại chúng có thể là gì và nó có thể được kiểm soát bởi một cá nhân đến mức nào." Sean tự hỏi liệu Anthropic và OpenAI có cố gắng "tái tạo hình ảnh của SpaceX" hay sẽ tìm một lối đi khác.
Cuộc Chạy Đua Thời Gian Giữa Các "Gã Khổng Lồ" AI ⏱️
Anthony Ha nhấn mạnh một khía cạnh quan trọng là cuộc đua về thời gian trong các đợt IPO này. SpaceX là người tiên phong, mang lại cả lợi thế và bất lợi. Tuy nhiên, nó là một công ty khác biệt khi tự xưng là công ty AI nhưng rõ ràng còn nhiều lĩnh vực khác. Anthony tin rằng OpenAI và Anthropic có thể muốn đi trước đối thủ kia, bởi vì "chỉ có một lượng vốn hữu hạn, một lượng quan tâm hữu hạn." Đến một lúc nào đó, các định giá phải bắt đầu trở lại thực tế, và do đó, cả hai có thể đang tranh giành để trở thành người đầu tiên.
Kirsten đồng tình: "Có một cuộc đua rất rõ ràng giữa Anthropic và OpenAI. Bạn thậm chí còn thấy OpenAI nói về việc giảm giá, và họ chắc chắn sẽ cạnh tranh trong lịch IPO. Nhưng đó là suy nghĩ rất ngắn hạn. Nếu họ thông minh, họ nên quan tâm nhiều hơn đến cuộc chơi dài hạn." Bà cũng chỉ ra rằng khi ba "ông lớn" này chuẩn bị IPO, "có vô số công ty khác đang huy động tiền dựa trên thành công của các công ty như SpaceX, hoặc tham gia vào SPACs." Ví dụ, Quantum Space đang thực hiện một SPAC và rõ ràng đang cố gắng "cưỡi sóng IPO của SpaceX." "Vì vậy, có một hiệu ứng lan tỏa đang diễn ra trên thị trường mà tôi nghĩ có lẽ còn thú vị hơn cả tiêu đề 'SpaceX biến Elon thành tỉ phú nghìn tỉ'."
Hiệu Ứng Lan Tỏa: Khi AI Tái Định Hình Toàn Bộ Nền Kinh Tế 🌍
Sean O’Kane đúc kết: "Lý thuyết được chấp nhận rộng rãi ở Thung lũng Silicon là AI đang tái tạo nền kinh tế, nhưng vì cách sử dụng của nó. AI thực sự đã tái tạo nền kinh tế – chỉ vì cách mọi người đang cố gắng xây dựng nó." Ông dẫn chứng các công ty như Ford và General Motors đang chuyển đổi công suất sản xuất pin không sử dụng của họ để trở thành nhà cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu. Cổ phiếu của Ford đã tăng vọt khi công bố mảng kinh doanh lưu trữ năng lượng tương đối khiêm tốn của mình. Tim De Chant cũng có một loạt bài viết tuyệt vời về sự chuyển mình của GM trong tuần này.
"Nền kinh tế đã đang được tái định hình. Liệu điều đó có bền vững hay không, đó lại là câu hỏi, nhưng nó đang diễn ra ngay bây giờ," Sean nhấn mạnh. Kirsten bổ sung một quan điểm phê phán: "Tôi muốn nói là năm, sáu, bảy, tám năm trước, có rất nhiều tiêu đề về 'kẻ hủy diệt Tesla tiếp theo' và các nhà sản xuất ô tô cùng các công ty khác vẫn đang cố gắng tái tạo tất cả các hoạt động kinh doanh khác nhau này, và cụ thể là các chiến lược của các doanh nghiệp do Elon Musk sáng lập. Họ vẫn chưa học được bài học của mình."
"Tôi ước gì tôi có thể truyền đạt điều này đến tất cả các CEO của các nhà sản xuất ô tô ngoài kia: Tôi hiểu rằng bạn có rất nhiều pin không sử dụng và bạn muốn chuyển sang một lĩnh vực khác, nhưng cố gắng mô phỏng mô hình kinh doanh của Tesla hoặc SpaceX và những công ty khác, nó không phải lúc nào cũng hiệu quả. Có lẽ hãy nhìn sang nơi khác." Sean dí dỏm hỏi: "Vậy Ford không nên tham gia vào các trung tâm dữ liệu không gian, ý cô là vậy?" Kirsten đáp gọn lỏn: "Không, họ không nên. Nhưng hãy cứ chờ xem. Điều này sẽ xảy ra.".